미국 채권, 최대 보유의 일본, 30조원 매도�년 이래 최대 규모

일본의 투자가, 이 2주간에 30조원의 국제 채권을 매각…업계 「미국채의 가능성이 높다」
기록적인 매입분 초과, 미국주 폭락으로 포트폴리오 재조정·빚청산의 결과라고 하는 분석

트럼프발의 관세 폭탄에 일본의 투자가가 210억 달러( 약 30조원) 규모의 국제 채권을 팔았다.어떤 종류의 채권을 팔았는지는 알려져 있지 않지만, 업계에서는 미국채일 가능성을 높게 보고 있다.이것은 월스트리트의 위기가 세계 금융시장에 퍼지고 있는 것을 나타내는 단적인 사례라고 하는 평가다.

22 일자의 파이낸셜 타임즈는, 일본의 재무성의 예비 통계 분석을 통해서, 일본의 은행, 연금 기금 등 관민 기관이 3월말부터 이번 달 4일까지의 1주간, 만기가 긴 해외 채권을 175억 달러( 약 25조원) 팔아, 그 다음주에도 36억 달러( 약 5조원)를 추가로 팔았다고 알렸다.이것은 일본이 국제 채권 매매 통계를 작성하기 시작한 2005년 이후, 2주간에 가장 큰 규모의 매도 경향이다.

일본은 공공 및 민간 부문을 맞추어 미국채를 합계 1조 1000억 달러( 약 1563조원) 보유하고 있지만, 이것은 세계 최대 보유량이다.그런 만큼, 일본의 국제 채권 거래는 미국채매매의 대표 지표라고 보여져 면밀하게 모니터링 된다.

해외 채권 이탈은 2일, 트럼프 대통령이 고강도 관세를 부과 한다고 발표한 직후에 발생했다.글로벌 주식이나 채권시장은 크게 흔들렸지만, 2일 이후 4 거래일의 사이, S&P500 지수는12% 급락했다.국채도 동기 사이, 격렬한 매도에 휩쓸렸다.9일 오전, 4.5%였던 10년물 금리는 11일, 4.6%에 가까워져, 2001년 이후 가장 대폭적인주간 상승률 기록을 수립했다.

일본의 재무성의 보고서는 어떤 종류의 장기 채권이 매매되었는지 구체적으로 명시하지 않았지만, 업계에서는 미국채일 가능성이 높다고 보고 있다.

노무라 증권의 시시도 치사토 시니어 금리 스트래터지스터는, 「일본의 매도의 상당 부분은, 미국채 또는 미국 정부 기관 채권(모기지 담보채등)일 가능성이 높다」라고 해 「일부의 매도는(미국주가 폭락해) 연금 기금이 포트폴리오를 재조정한 것으로 발생한 가능성이 있어, 또 일부는 은행이나 생명보험 회사가 금리 리스크를 줄이기 위해서 취한 조치일 가능성이 있다」라고 말했다.

이번 매입분 초과는, 일본의 은행이 사용하고 있던 헤지 전략을 청산한 결과라고 하는 분석도 나와 있다.저금리 국가로부터 자금을 빌려 고수익 국가에 투자하는 이른바 「캬 리 트레이드」전략을 활용한 투자가가 트럼프발무역정책으로 시장의 불확실성이 커지자 마자, 일본에서 저리로 빌린 돈을 갚기 위해서 미국 자산을 한 번에 팔았다고 하는 것이다.

다만 무디스·아나리티크스의 일본 담당 에코노미스트, 스테펀·안 그릭은 「일본 투자가가 판 미국 국채 규모는 상당하지만, 4 월초에 국채 금리 급등을 모두 설명할 수 있을 만큼 큰 규모는 아니다」라고 해 「미국 국채 시장은 하루 평균 1조달러에 가까운 거래량을 기록한다」라고 이야기했다.

한편, 미국채를 가장 많이 보유하고 있는 나라는 일본에서, 계속 되어 중국이 7843억 달러, 영국이 7503억 달러를 보유하고 있다.

미국의 미국채금리가 상승해 트럼프가 당황해 관세 90일간의 유예로 했다.

세계를 구한 일본