8/15(금)10:50　뉴스 위크지

코로나 후유증에 괴로워하는 한국 경제의 처방전은, 과연 약이나 독인가

이재 메이지대학통령이 취임해 2개월의 한국에서, 경제의 재건의 눈정책의 하나로서 「배드 뱅크」의 설립이 논의되고 있다.【사사키 카즈요시】

배드 뱅크는 금융기관의 불량 채권이나 불량자산을 매입해, 불량 채권을 시장으로부터 떼어내 금융 시스템의 안정화를 도모하는 자산관리 회사다.

경영위기에 빠진 은행에 나라가 자금을 투입해 예금자등을 지키는 수법으로서 사용되지만,지금, 한국에서 논의되고 있는 배드 뱅크는 이재 메이지대학통령이 대통령 선거의 공약으로서 내건 코로나재난에 행해진 긴급 지원 대출의 소멸이나 조정을 목적으로 하고 있다.

한국 자산관리 공사(KAMCO)가 파악하고 있는 4월말 시점의 채무 조정 신청은 20조 3,173억원( 약 2조 1,540억엔, 12만 5,738명)에 이르고 있다.

이 중 2022년에 운영이 시작된 기금의 지원 대상은, 원금을 감면하는 「매입형 채무 조정」이 2조 9,609억원( 약 3,140억엔, 3만 3,629명), 원금을 감면하지 않고 금리와 상환 기간을 조정하는 「중개형 채무 조정」은 2조 8,388억원( 약 3,010억엔, 3만 7,950명)되고 있어 약 15조원( 약 1조 6,000억엔)의 채무가 한번도 쓰지않음이 되고 있다.

한층 더 심각한 것은 금융 당국이 코로나재난으로 피해를 받은 중소 사업자에게 지원한 만기 연장 47조 4,000억원( 약 5조 253억엔)과 원리금 상환 유예의 2조 5,000억원( 약 2,650억엔)이 합해 50조원( 약 5조 3,000억엔) 가까이가 9월에 만기를 맞이하는 것이다.

금년 제 1 4분기의 5 대도시 은행의 불량 채권은 전년 동기를 40%웃도는 4조 2,563억원( 약 4,513억엔)에 오르고 있어 이것은 2019년 제 2 4분기 이래, 약 6년만의 높은 수준이다.

서비스업과 숙박·음식업의 불량 대출은 6년부터 7년만의 고수준으로, 사소매업과 부동산 업종의 불량 융자는 과거 최대가 되고 있다.

＜7년 이상 체납 된 5000만원 이하의 채권이 대상＞ 이재명정권이 계획하는 배드 뱅크는 8,000억원( 약 850억엔) 규모로 보여지고 있다.

정부가 4,000억원( 약 424억엔)을 거출해, 은행이 3,500억원( 약 370억엔), 은행을 제외한 금융기관등이 500억원( 약 53억엔)을 거출할 계획이다.

7년 이상 반제되어 있지 않은 5,000만원( 약 530만엔) 이하의 채권을 배드 뱅크가 매입해 상각, 있다 있어는 감면할 계획이지만 과제도 산적이다.

＜거출금의 분담이 논의에＞ 제1의 과제는 거출금의 분담이다.

7월 15일, 은행 연합회와 저축은행 중앙회, 여신 금융협회, 생·손해보험 협회, 한국 대출 금융협회가 일당에 모이고 대화가 기대었다고 한다.

사업의 개요와 금융기관의 거출금 4,000억원에 관한 이야기도 주고 받아졌다고 하지만, 어느 금융기관이 어느 정도, 거출하는지 구체적인 분담 비율의 조정에는 시간이 걸린다고 보여지고 있다.

많은 이익을 내고 있는 금융기관이 있다 한편, 저축은행은 2023년부터 순손실을 꺼내고 있어 상호 금융도 7년 이상의 장기 연체 채권이 5,400억원( 약 570억엔)에 이르고 있다.

금융 당국은 8월중에 배드 뱅크를 설립해 10월부터 연체 채권의 매입을 시작하고 싶은 의향이지만, 금융업계는 우선은 정부가 거출하는 4,000억원으로 배드 뱅크 운영을 시작하게 될 것이라고 관측한다.

제2의 과제는 배드 뱅크가 매입하는 채권이다.

큰 범위는 7년 이상 연체하고 있는 5,000만원 이하의 채권이지만,한국 자산관리 공사(KAMCO)가 보유하는 채권 속에는 1997년의 아시아 통화 위기 이후, 불량 채권 정리 기금의 명목으로 매수해, 현재까지 상각되어 있지 않은 장기 연체 채권도 8,575억원( 약 910억엔, 6만 5,020명) 있어, KAMCO가 상각하는 채권 4조 6,212억원( 약 4,900억엔)의19%에 이르고 있다.

＜성실하게 반제해 온 사람과의 공평성은?＞ 제3의 과제로서 공평성과 모럴헤저드의 염려도 있다.

성실하게 반제해 온 사업자나 개인과의 공평성의 문제에 가세하고, 정부가 채무를 소멸로 한다고 하는 인식을 심을 수도 있는 염려가 있다.

문 재인(문·제인) 정권은 코로나재난의 영향에 의해서 경영이 어려워진 자영업자를 구제하는 명목으로 채무의 소멸을 실시해, 윤 주석기쁨(윤·손뇨르) 정권도 장기 연체 자영업자와 청년 취약 계층을 살리기 위해 융자 원금의 일부와 이자를 감면했다.

역대 정권이 빚소멸을 남발하고 있어, 이것이 계속 되면 차입하는 사업자나 개인이 소멸을 기대하고 반제를 게을리해, 대출하는 금융기관도 단 심사로 융자를 남발하게 될 수도 있다.

사업 융자의 불량 채권은 경제 상황 등 외적 환경이 주된 요인이지만, 개인 채권은 파악이 어렵다.

「나라가 개인의 갬블의 빚을 소멸로 하는 사례가 나와서는 안 된다」라고 하는 제기에 대해, 국회 금융 위원회의 금병환(김·볼판) 위원장은「채무에 대해서 갬블 관련 가부도 심사」하는 등 「소득과 재산등을 모두 조사할 예정」이라고 말했다.

제4의 과제는 채권의 매입 가격의 설정이다.

국회 금융 위원회는 불량 채권을 액면의 평균5%의 가격으로 매입할 방침을 나타내고 있지만, 이것은 시장의 실세 가격과의 괴리가 크다.

민간의 채권 매입·내세워 업자는 평균 29.9%로 불량 채권을 매입하고 있다.

배드 뱅크의 매입 가격이 너무나 낮게 설정되면, 이러한 민간 업자가 배드 뱅크 사업에의 참가를 보류할 가능성이 높다고 지적되고 있다.

＜소규모 사업주의 반응은?＞ 중소기업 중앙회가 7월 17일부터 20일에 소규모 기업이나 소상공인 396명을 대상으로 간 「신정부에 바라보는 소기업·소상공인 정책 앙케이트 조사」에 의하면, 신정권에게의 요망으로서 「내수 활성화 및 소비 촉진(39.4%)」가 가장 많아, 「금융 지원(32.4%)」가 계속 되고 있던 한편, 배드 뱅크 사업에는 59.1%가 반대해, 찬성은 40.9%였다.

역시 성실한 채무자와의 공평성이나 모럴헤저드에의 염려가 있다 같다.이재명정권의 간판 정책이라고도 할 수 있는 배드 뱅크 구상이지만, 그 실현에는, 많은 과제의 해결이 요구되고 있다.