投資の神様ウォーレン・バフェットがすべて売却して手放した“奇跡の株”
投資の神様ウォーレン・バフェットが率いる投資会社が、17年間投資してきたある企業の株式をすべて売却したことが判明した。この売却は何を意味するのか。
17年間の投資に終止符
投資の神様と称されるウォーレン・バフェット率いる投資会社バークシャー・ハザウェイが、中国の電気自動車（EV）大手BYDの株式を完全に手放した。
米メディア「CNBC」によると、バークシャーのエネルギー子会社が保有していたBYD株式の簿価は3月末時点で「ゼロ」と記載されており、バークシャーの広報担当者も全株の売却を認めた。
BYDへの投資は2008年、バフェットの盟友チャーリー・マンガ―の強い推薦によって始まった。
英通信社「ロイター」によると、当時2億2500万株を約2億3000万ドル（約345億円）で購入し、持株比率は10％に達した。
マンガーは当時のBYDとそのCEOを「奇跡のようだ」と称賛していたとCNBCは伝えている。
17年間で株価は40倍超に跳ね上がり、バークシャーにとって極めて成功した投資となった。
BYD側もバークシャーについて、SNSの微博（Weibo）で「17年間の投資、支援、伴走に感謝する」とコメントしている。
一方、市場の反応は冷静ではなかった。
米メディア「ブルームバーグ」は、売却報道を受けた香港市場でBYD株が一時3％以上も下落し、香港ハンセン指数のなかでも下落率が上位となったことを伝えている。
段階的に売却していた
バークシャーによるBYD株の売却は2022年8月に始まった。
CNBCによれば、バークシャーは段階的にBYD株を手放し、2023年6月までに自身の持っていた株式の約76％を売却した。
保有比率は5％を割り込み、香港取引所の開示義務がなくなったという。
以降の売却過程は表に出なかったが、2024年末の報告書では保有価値は4億1500万ドル（約622億5000万円）に縮小。
最終的に2025年3月末時点でゼロと記載され、完全売却したことが9月に判明した。
バークシャーが保有していた期間のBYD株の上昇は目覚ましく、2022年には時価総額ベースで90億ドル（約1兆3500億円）に膨らんだ。
市場環境の変化とともに、売却が粛々と進められた形だ。
BYD自身も急成長を遂げた。携帯電話用バッテリー企業から出発し、2020年代には中国最大のEVとハイブリッド車メーカーに成長。テスラの最大の競合と目される存在となった。
しかし、最近では中国国内での価格競争が激化し、販売が4ヵ月連続で減少、2025年には販売目標を16％引き下げざるを得なくなったとロイターは伝えている。こうした事業環境の変化は、バークシャーの投資判断に一定の影響を与えたとみられる。
売却した理由
では、なぜバークシャーはBYD株をすべて手放したのか。バフェット自身は詳細な理由を語っていない。だが、いくつかの示唆はある。
투자의 신워렌·바페토가 모두 매각해 손놓은“기적의 주식”
투자의 신워렌·바페토가 인솔하는 투자 회사가, 17년간 투자해 온 있다 기업의 주식을 모두 매각했던 것이 판명되었다.이 매각은 무엇을 의미하는 것인가.
17년간의 투자에 종지부
투자의 신과 칭해지는 워렌·바페토 인솔하는 투자 회사 바크샤·하더 웨이가, 중국의 전기 자동차(EV) 대기업 BYD의 주식을 완전하게 처분했다.
미국의 미디어 「CNBC」에 의하면, 바크샤의 에너지 자회사가 보유하고 있던 BYD 주식의 장부가액은 3월말 시점에서 「제로」라고 기재되어 있어 바크샤의 홍보 담당자도 전주의 매각을 인정했다.
BYD에의 투자는 2008년, 바페토의 동지 찰리·만화-의 강한 추천에 의해서 시작되었다.
영통신사 「로이터」에 의하면, 당시 2억 2500만주를 약 2억 3000만 달러( 약 345억엔)로 구입해, 소유 주식 비율은 10%에 이르렀다.
만화-는 당시의 BYD와 그 CEO를 「기적같다」라고 칭찬하고 있었다고 CNBC는 전하고 있다.
17년간에 주가는 40 2배 초과에 튀어, 바크샤에 있어서 지극히 성공한 투자가 되었다.
BYD측도 바크샤에 대해서, SNS의 미박(Weibo)으로 「17년간의 투자, 지원, 반주에 감사한다」라고 코멘트하고 있다.
한편, 시장의 반응은 냉정하지 않았다.
미국의 미디어 「브룸바그」는, 매각 보도를 받은 홍콩 시장에서BYD주가 일시 3%이상이나 하락해, 홍콩 한센지수중에서도 하락율이 상위가 된 것을 전하고 있다.
단계적으로 매각하고 있던
바크샤에 의한 BYD주의 매각은 2022년 8월에 시작했다.
CNBC에 의하면, 바크샤는 단계적으로 BYD주를 손놓아, 2023년 6월까지 자신이 가지고 있던 주식의 약 76%를 매각했다.
보유 비율은 5%로 하락해, 홍콩 거래소의 개시 의무가 없어졌다고 한다.
이후의 매각 과정은 겉(표)에 나오지 않았지만, 2024년말의 보고서에서는 보유 가치는 4억 1500만 달러( 약 622억 5000만엔)에 축소.
최종적으로 2025년 3월말 시점에서 제로로 기재되어 완전 매각했던 것이 9월에 판명되었다.
바크샤가 보유하고 있던 기간의 BYD주의 상승은 눈부시고, 2022년에는 시가총액 베이스로 90억 달러( 약 1조 3500억엔)에 부풀어 올랐다.
시장 환경의 변화와 함께, 매각이 조용하게 진행된 형태다.
BYD 자신도 급성장을 이루었다.휴대 전화용 배터리 기업으로부터 출발해, 2020년대에는 중국 최대의 EV와 하이브리드 차 메이커에 성장.테스라의 최대의 경합이라고 주목받는 존재가 되었다.
그러나, 최근에는 중국 국내에서의 가격 경쟁이 격화해, 판매가 4개월 연속으로 감소, 2025년에는 판매 목표를 16%인하하지 않을 수 없게 되었다고 로이터는 전하고 있다.이러한 사업 환경의 변화는, 바크샤의 투자 판단에 일정한 영향을 주었다고 보여진다.
매각한 이유
에서는, 왜 바크샤는 BYD주를 모두 손놓았는가.바페토 자신은 상세한 이유를 말하지 않았다.하지만, 몇개의 시사는 있다.