メモリー, なくて売る事ができない...AI 願い弾三星電子・SKハイニクス, 半期営業利益 10兆取るが
ギムジンウック記者入力 2025.10.10 04:30 16面 6 0
人工知能(AI)と超大型データセンター(IDC) 市場の爆発的成長勢が三星電子と SKハイニクスの実績に羽をつける姿だ. グローバル情報技術(IT) 企業らのメモリー半導体需要が歴代級規模で増えながら二つの会社の 2025年 3半期(7‾9月) 売上げと営業利益皆市場の予想を飛び越える “オニングサーフライズ”を出すことと言う(のは)見込みが出る. 特に最近オープンAIの “スターゲートプロジェクト” などグローバル AI インフラ拡張が本格化されて先端高附加メモリー半導体供給を引き受けた国内半導体企業等に薫風が続くように見える.
9日業界によれば三星電子は 14日 3半期暫定実績を発表する予定だ. 金融情報業社Ｆ円ガイドによればこの会社の 3半期実績コンセンサスは売上げ 83兆8,252億ウォンで 2024年同期間と比べて 5.98% 増加することと予想される. 営業利益も 9兆8,997億ウォンで去年同期間に比べて 7.80% 大きくなるように見える. 一部では営業利益が 10兆院を超えることで見ている. 韓国火薬投資証券は 9月 19日報告書を通じて 3半期予想実績を 84兆1,000億ウォン, 営業利益を 10兆7,000億ウォンと見込んだ. 去年 2半期(4‾6月) 以後 1年 3ケ月ぶりに “10兆クラブ”に復帰することができるという話だ. 特に Dラム営業利益が 5兆9,000億ウォンになるはずだという見込みだ.
SKハイニクスの 3半期実績もぴょんと走るように見える. Ｆ円ガイドはこの会社の 3半期売上げが前年同期対比 36.70% 上昇した 24兆215億ウォンになることに予想した. 営業利益も去年同期間備え 54.15% 急増した 10兆8,367億ウォンだという見込みだ. このままなら SKハイニクスは創立以来初めて営業利益 10兆院を突破するようになる.
業界の希望まじた予測は先立って半導体業界現況 “風向計”と呼ばれるアメリカマイクロンがびっくり実績を出したことに土台を置く. マイクロンは先月 23日(現地時間) 2025 会計年度 4半期(6‾8月) 売上げが 113億2,000万ドル(約 16兆1,000億ウォン), 営業利益は 39億6,000万ドル(約 5兆6,300億ウォン)と明らかにした. 売上げは前年同期間備え 46% 増えたし営業利益は 126.6%も増加した.
また AIの拡散で高域幅メモリー(HBM)と DDR5 位高付加価値製品の需要が急増する状況も収益性改善予測の根拠だ. グローバル主要 IT 企業らが次世代 AI チップに入って行くメモリー用量を既存備え二つ三つの倍ふやしながら需要に比べてメモリー供給が不足になってこれによってメモリー単価が上昇する “スーパーサイクル”に立ち入ったという話だ. 実際にマイクロンは 2026 会計年度 1半期(9‾11月) 売上げガイダンスを 125億ドルで提示しながら “2026年にはメモリー供給不足が深化すること”と見込んだ.
三星電子と SKハイニクスに吹いて来るメモリー薫風は続くように見える. 二つの会社はチャットGPT 開発社オープンAIが推進する超大型 AIデータセンター(AIDC) 構築事業であるスターゲートプロジェクトの核心半導体供給会社になる可能性が高い. オープンAIはスターゲートプロジェクトのために HBM など月最大Wafer基準 90万枚の HBMが必要だと見ている. 現在全世界 HBM 生産能力の二倍が越える規模で 100兆院が超える新規需要が創出されたのだ.
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メモリーは競技(景気)サイクルがあって良くない時もあるが, 良い時はほとんど韓国世が独占する状況が開かれる
アメリカのマイクロンまで含んでも寡占体制と言える
メモリー市場は今後とも続いて大きく成長する市場で, おいしいキャッシュカウ
特に AI 需要による大きい反射利益が待っている
메모리, 없어 못 판다...AI 바람 탄 삼성전자·SK하이닉스, 분기 영업이익 10조 찍나
김진욱 기자 입력 2025.10.10 04:30 16면 6 0
인공지능(AI)과 초대형 데이터센터(IDC) 시장의 폭발적 성장세가 삼성전자와 SK하이닉스의 실적에 날개를 달 모양새다. 글로벌 정보기술(IT) 기업들의 메모리 반도체 수요가 역대급 규모로 늘면서 두 회사의 2025년 3분기(7~9월) 매출과 영업이익 모두 시장의 예상을 뛰어넘는 "어닝 서프라이즈"를 낼 것이란 전망이 나온다. 특히 최근 오픈AI의 "스타게이트 프로젝트" 등 글로벌 AI 인프라 확장이 본격화되며 첨단 고부가 메모리 반도체 공급을 맡은 국내 반도체 업체들에 훈풍이 계속될 것으로 보인다.
9일 업계에 따르면 삼성전자는 14일 3분기 잠정 실적을 발표할 예정이다. 금융정보업체 에프엔가이드에 따르면 이 회사의 3분기 실적 컨센서스는 매출 83조8,252억 원으로 2024년 같은 기간과 비교해 5.98% 증가할 것으로 예상된다. 영업이익도 9조8,997억 원으로 지난해 같은 기간에 비해 7.80% 커질 것으로 보인다. 일부에서는 영업이익이 10조 원을 넘을 것으로 보고 있다. 한화투자증권은 9월 19일 보고서를 통해 3분기 예상 실적을 84조1,000억 원, 영업이익을 10조7,000억 원으로 내다봤다. 지난해 2분기(4~6월) 이후 1년 3개월 만에 "10조 클럽"에 복귀할 수 있다는 얘기다. 특히 D램 영업이익이 5조9,000억 원이 될 것이라는 전망이다.
SK하이닉스의 3분기 실적도 껑충 뛸 것으로 보인다. 에프엔가이드는 이 회사의 3분기 매출이 전년 동기 대비 36.70% 상승한 24조215억 원이 될 것으로 예상했다. 영업이익도 지난해 같은 기간 대비 54.15% 급증한 10조8,367억 원이라는 전망이다. 이대로라면 SK하이닉스는 창립 이래 처음으로 영업이익 10조 원을 돌파하게 된다.
업계의 희망 섞인 예측은 앞서 반도체 업황 "풍향계"로 불리는 미국 마이크론이 깜짝 실적을 내놓은 것에 바탕을 둔다. 마이크론은 지난달 23일(현지시간) 2025 회계연도 4분기(6~8월) 매출이 113억2,000만 달러(약 16조1,000억 원), 영업이익은 39억6,000만 달러(약 5조6,300억 원)라고 밝혔다. 매출은 전년 같은 기간 대비 46% 늘었고 영업이익은 126.6%나 증가했다.
또 AI의 확산으로 고대역폭메모리(HBM)와 DDR5 등 고부가가치 제품의 수요가 급증하는 상황도 수익성 개선 예측의 근거다. 글로벌 주요 IT 기업들이 차세대 AI 칩에 들어가는 메모리 용량을 기존 대비 두세 배 늘리면서 수요에 비해 메모리 공급이 부족해지고 이에 따라 메모리 단가가 상승하는 "슈퍼 사이클"에 들어섰다는 얘기다. 실제로 마이크론은 2026 회계연도 1분기(9~11월) 매출 가이던스를 125억 달러로 제시하면서 "2026년에는 메모리 공급 부족이 심화할 것"이라고 내다봤다.
삼성전자와 SK하이닉스에 불어오는 메모리 훈풍은 계속될 것으로 보인다. 두 회사는 챗GPT 개발사 오픈AI가 추진하는 초대형 AI데이터센터(AIDC) 구축 사업인 스타게이트 프로젝트의 핵심 반도체 공급사가 될 가능성이 높다. 오픈AI는 스타게이트 프로젝트를 위해 HBM 등 월 최대 웨이퍼 기준 90만 장의 HBM이 필요하다고 보고 있다. 현재 전 세계 HBM 생산 능력의 두 배가 넘는 규모로 100조 원이 넘는 신규 수요가 창출된 것이다.
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메모리는 경기 사이클이 있어서 안좋을 때도 있지만, 좋을 때는 거의 한국세가 독점하는 상황이 펼쳐지는
미국의 마이크론까지 포함해도 과점체제라고 할 수 있다
메모리 시장은 앞으로도 계속해서 크게 성장하는 시장이고, 맛있는 캐시 카우
특히 AI 수요에 따른 큰 반사이익이 기다리고 있는