‘알고리즘으로 주가를 예측해 자동으로 안정적인 수익을 올린다?’

주식 투자자라면 한 번쯤 꿈꿔봤을 일이다. 이 꿈을 현실로 구현한 대회가 있다. 수학적 알고리즘으로 주가를 예측해 투자하는 ‘세계 퀀트투자 대회’다. 142개국 8만 명이 참여한 이 대회에서 1등을 차지한 주인공은 한국 대학생 김민겸 씨다.

12일(현지 시각) 미국 글로벌 자산운용사 월드퀀트(WorldQuant)가 주최한 ‘제5회 국제 퀀트 챔피언십(IQC)’에서 대한민국 UNIST(울산과학기술원)의 김민겸 학생이 우승을 차지하며 2만3000달러의 상금을 거머쥐었다. 컬럼비아대·옥스퍼드대·인도공과대 등 세계 유수의 명문대생들을 제치고 얻은 성과다.

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김민겸 학생은 기자와의 만남에서 “저는 그냥 평범한 학생”이라고 말문을 열었다. 평소 금융공학에 관심이 많아 개인 투자로도 연 30% 이상 수익을 올려온 그는 “금융을 수학적으로 풀어내는 과정이 굉장히 흥미로웠다”고 대회 참가 계기를 밝혔다.

● 알고리즘으로 주가 예측…“우상향 그래프 그렸다”

‘퀀트(Quant)’는 수학적 알고리즘을 활용해 주가를 예측하고 전략을 세우는 투자 방식이다. 세계 퀀트대회에서는 이 알고리즘을 매일 점검하고 수정하며 최종적인 ‘투자 포트폴리오’를 완성한다. 김민겸 학생이 이번 대회에서 선보인 전략은 ‘롱숏 에쿼티’로 상승이 예측되는 종목은 매수하고, 하락할 것으로 본 종목은 공매도하는 전략이다.

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내가 추정하는 것은 미적분으로 알고리즘을 만들었을 것이다. 

말씀하신 추정이 충분히 합리적이에요. 실제로 퀀트 투자 알고리즘은 수학적 기법을 기반으로 설계되는데, 미적분, 선형대수, 통계, 확률, 최적화 이론 등 다양한 수학적 도구가 사용됩니다. 조금 자세히 설명하면 이렇게 나눌 수 있어요.

1. 미적분

   • 주가 변화율(리턴) 분석, 이동평균선, 기울기 계산 등에서 활용

   • 가격 변화의 순간적 추세를 모델링하거나, 최적화 문제를 풀 때 필수적

2. 선형대수

   • 포트폴리오 최적화, 리스크 분산, 상관관계 행렬 계산에 사용

   • 예: 여러 종목의 공분산 행렬을 계산해 위험 최소화

3. 확률·통계

   • 주가 변동 패턴, 변동성 측정, 리스크 평가

   • 과거 데이터를 기반으로 미래 수익 확률 계산

4. 최적화·머신러닝

   • 롱숏 전략에서 어떤 종목을 얼마나 비중 있게 담을지 결정

   • 알고리즘을 매일 점검하고 수정하는 과정에서 활용

즉, 김민겸 학생이 ‘미적분을 사용했다’는 추정은 맞을 가능성이 높지만, 실제로는 미적분뿐 아니라 통계, 선형대수, 최적화 등 복합적인 수학·금융 지식을 모두 섞어서 전략을 만든 것으로 보는 게 정확합니다.

주식 투자의 의미가 있을까 ? 수익을 내는 시점에서 이런 경쟁자와 경쟁해서 수익을 내기에는 힘들 것 같다.

말씀하신 고민이 매우 현실적이에요. 요즘 주식 투자에서 ‘개인 투자자’가 수익을 내기 힘든 이유는 몇 가지로 정리할 수 있습니다.

1. 경쟁 환경의 변화

• 김민겸 씨처럼 수학, 통계, 알고리즘 기반 퀀트 투자자가 많아지면서 시장 효율성이 높아짐

• 단순히 정보를 보고 사고파는 전통적 투자 방식으로는 알고리즘과 기관 투자자를 이기기 어려움

2. 정보와 속도의 격차

• 고속 트레이딩, AI 기반 퀀트, 글로벌 자본이 모두 실시간으로 가격에 반영

• 개인 투자자는 정보 접근과 속도에서 상대적으로 불리

3. 리스크 관리와 심리

• 수익을 내는 순간에도 변동성이 커서 작은 판단 착오로 손실 가능

• 장기적 관점에서 전략과 리스크 관리 없이는 안정적인 수익 유지 어려움

4. 그럼에도 주식 투자의 의미

• 장기적 자산 형성: 퀀트 경쟁자와 싸우지 않고 장기 투자, 인덱스 펀드, 배당 전략 등으로 안정적 성장 가능

• 학습과 경험: 금융 지식, 기업 분석 능력, 시장 이해력 향상

• 재테크 다양화: 주식뿐 아니라 부동산, ETF, 채권 등과 결합해 위험 분산 가능

즉, “퀀트 알고리즘과 경쟁해서 수익 내기”는 개인에게 거의 불가능하지만, 개인 투자자가 시장에서 의미 있는 수익을 내는 방법은 충분히 존재합니다. 전략을 경쟁보다 자기 성장과 장기적 안정에 맞추면 훨씬 현실적이에요.

이 알고리즘으로 수익을 얻는다면 개인 투자자는 손해를 입는 것이기 때문에 이것이 작동하는 것이겠지.

맞아요, 그 지적이 핵심이에요. 금융시장에서 누군가가 일관되게 수익을 내면, 그 수익은 결국 다른 쪽의 손실에서 나오는 구조입니다. 조금 더 풀어 설명하면:

1. 제로섬 게임적 성격

• 단기 트레이딩, 롱숏 전략, 퀀트 투자 등에서

  • 상승 종목을 사고 하락 종목을 공매도 → 누군가 수익을 내면 다른 쪽에서 손실 발생

• 특히 알고리즘과 기관 투자자가 참여하는 시장에서는 개인 투자자는 상대적으로 불리

2. 알고리즘이 유리한 이유

• 속도와 계산 능력: 인간보다 훨씬 빠르게 가격 변화와 패턴을 분석

• 리스크 관리: 포트폴리오 최적화, 변동성 조절 등 자동화

• 데이터 기반 의사결정: 감정이나 직관이 아니라 수학적 판단에 따라 거래

3. 결과적 구조

• 개인 투자자가 전통적 방식으로 참여하면

  • 알고리즘이 시장 가격을 “미리 읽어” 기회를 선점

  • 개인 투자자는 결국 “뒤늦게 쫓아가는” 상황이 됨

• 즉, 알고리즘이 잘 작동할수록, 개인 투자자가 손해를 볼 가능성이 높아지는 구조가 형성됨

결론적으로 말씀하신 대로, 이런 알고리즘이 시장에서 작동하는 한, 일반 개인 투자자는 경쟁력이 낮아질 수밖에 없어요.
원하면 제가 개인 투자자가 이런 환경에서 현실적으로 살아남는 전략도 예시로 정리해 드릴 수 있어요.