韓国メモリメーカーの苦境
カタール依存65％ 韓国が抱える構造的脆弱性
Heショックの影響を最初に、かつ最も深刻に受けるのが、3D NANDの世界シェア1位のSamsung Electronicsと2位のSK hynixである。第3章で述べた通り、両社の3D NAND製造は極低温HARエッチに全面的に依存しており、He供給の途絶はその生産能力を直接的に毀損する。
そして、影響は3D NANDにとどまらない。DDR5、LPDDR5、およびAI需要で急成長するHBMは、いずれも最先端ドライエッチング技術を必要とする。具体的には、HBMにおける8～12層積層DRAMへの貫通孔形成に用いるTSV工程、さらには最先端のDDR DRAMにおけるコンタクトホール形成をはじめとする高精度ドライエッチング工程は、いずれもHe冷却を必要とする。
韓国がとりわけ脆弱である理由は、Heの調達構造にある。韓国は天然ガス産出国ではなく、He国内生産能力はゼロであり、全量を輸入に依存している。2026年3月11日付の日本経済新聞によれば、その輸入の約65%がカタールからであり、今回のカタール輸出停止は韓国のHe供給の過半を一挙に断つことを意味する。
在庫枯渇のカウントダウン
2026年3月31日付ロイターの報道によれば、韓国のHe在庫は、カタール輸出停止前の時点で国内月間消費量の約6カ月分に相当するとされている。カタールからの供給が停止した2026年3月から起算すると、本稿執筆時点の2026年4月初旬で、在庫は着実に減少しており、残りは5カ月を切ったとみられる。
一方、代替調達も容易ではない。世界最大の生産国である米国では、Airgasが3月17日にフォース・マジュール宣言を発出しており（第1章参照）、医療用を優先して産業用Heの供給を制限している。
アルジェリア（世界シェア6％）やロシア（同9％）からの調達拡大は、既存契約の有無や輸送インフラの制約から短期的には困難とみられる。スポット市場ではHe価格が急騰しており、仮に一定量を確保できたとしても、大量消費するメモリ製造を持続的に支えることは現実的ではない。
そして、在庫が枯渇すれば、Samsung、SK hynixの3D NANDおよびDRAMの生産は急速に縮小し、最悪の場合、停止に追い込まれる可能性がある注）
한국 메모리메이카의 곤경
카타르 의존 65% 한국이 안는 구조적 취약성
He쇼크의 영향을 최초로, 한편 가장 심각하게 받는 것이, 3D NAND의 세계 쉐어 1위의 Samsung Electronics와 2위의 SK hynix이다.제3장으로 말한 대로, 양 회사의 3D NAND 제조는 극저온 HAR 음란하게 전면적으로 의존하고 있어, He공급의 두절은 그 생산 능력을 직접적으로 훼손한다.
그리고, 영향은 3D NAND에 머무르지 않는다.DDR5, LPDDR5, 및 AI수요로 급성장하는 HBM는, 모두 최첨단 드라이 에칭 기술을 필요로 한다.구체적으로는, HBM에 있어서의 812층 적층 DRAM에의 관통공 형성에 이용하는 TSV 공정, 또 최첨단의 DDRDRAM에 있어서의 컨택트홀 형성을 시작으로 하는 고정밀도 드라이 에칭 공정은, 모두 He냉각을 필요로 한다.
한국이 특히 취약한 이유는, He의 조달 구조에 있다.한국은 천연가스 산출국이 아니고, He국내 생산 능력은 제로이며, 전량을 수입에 의존하고 있다.2026년 3월 11 일자의 일본 경제 신문에 의하면, 그 수입의 약65%가 카타르에서여, 이번 카타르 수출 정지는 한국의 He공급의 과반을 한꺼번에 끊는 것을 의미한다.
재고 고갈의 카운트다운
2026년 3월 31 일자 로이터의 보도에 의하면, 한국의 He재고는, 카타르 수출 정지전의 시점에서 국내 월간 소비량의 약 6개월분에 상당한다고 여겨지고 있다.카타르로부터의 공급이 정지한 2026년 3월부터 기산하면, 본고 집필 시점의 2026년 4 월초순으로, 재고는 착실하게 감소하고 있어, 나머지는 5개월이 채 안되었다고 보여진다.
한편, 대체 조달도 용이하지 않다.세계 최대의 생산국인 미국에서는, Airgas가 3월 17일에 포스·마쥬르 선언을 발 내고 있어( 제1장 참조), 의료용을 우선해 산업용 He의 공급을 제한하고 있다.
알제리아(세계 쉐어 6%)나 러시아( 동9%)로부터의 조달 확대는, 기존 계약의 유무나 수송이 후라의 제약으로부터 단기적으로는 곤란하다고 보여진다.스폿 시장에서는 He가격이 급등하고 있어, 만일 일정량을 확보할 수 있었다고 해도, 대량 소비하는 메모리 제조를 지속적으로 지지하는 것은 현실적이지 않다.
그리고, 재고가 고갈하면, Samsung, SK hynix의 3D NAND 및 DRAM의 생산은 급속히 축소해, 최악의 경우, 정지에 몰릴 가능성이 있다 주)