한국의 개인투자가가 중국주에 연동하는 금융 파생상품(디리버티브)으로 고액의 손실을 입고 있다.문제가 되고 있는 것은, 홍콩 상장의 중국 본토 기업에서 구성하는 한센 중국 기업주 지수(H주 지수)(.HSCE), opens newtab에 연동하는 주가지수 링크채.
이 상품은, H주 지수가 일정한 수준(노크 인 가격)을 밑돌지 않는 이상 H주 지수에 연동해, 채권과 같은 쿠폰의 지불이 약속되지만, H주 지수는 이번 달 11%급락해, 2021년 2월의 고가로부터 반값 이하에 침체되어 있다.노크 인 가격은 상품에 따라서 다르지만, 동가격을 밑돌아, 손실이 발생하는 케이스가 잇따르고 있다.
금년 만기를 맞이하는 이러한 주가지수 링크채는 15조 4000억원(115억 달러).국내 은행에 의하면, 국내 대규모 은행이 판매해, 이번 달 만기를 맞이한 4326억원 가운데, 19 일시점에 2164억원의 손실이 발생하고 있다.한국 금융 감독원(FSS)은 이번 달 8일, 이러한 상품을 판매한 국내 은행·증권 회사 12사의 조사를 개시.판매 관행에 문제가 없었는지 조사하고 있다.
FSS는, 개인투자가에게는 이해가 어려운 복잡한 고리스크 금융상품을 판매하도록(듯이) 은행이 종업원에게 압력을 가하고 있었다고 표명.금년 만기를 맞이하는 115억 달러 가운데, 20%가 제1·4분기에, 32%가 제2·4분기에 만기를 맞이해 거액의 손실이 나오기 시작한다고 말했다.
FSS에 의하면, 이러한 금융상품은 한국에서 총액 19조 3000억원 판매되고 있지만, 구입자의 4분의 1강은 65세 이상이라고 한다.
韓国の個人投資家、中国株デリバティブで多額の損失
韓国の個人投資家が中国株に連動する金融派生商品（デリバティブ）で多額の損失を被っている。問題となっているのは、香港上場の中国本土企業で構成するハンセン中国企業株指数（Ｈ株指数）(.HSCE), opens new tabに連動する株価指数リンク債。
この商品は、Ｈ株指数が一定の水準（ノックイン価格）を下回らない限り、Ｈ株指数に連動し、債券のようなクーポンの支払いを約束されるが、Ｈ株指数は今月１１％急落し、２０２１年２月の高値から半値以下に落ち込んでいる。ノックイン価格は商品によって異なるが、同価格を下回り、損失が発生するケースが相次いでいる。
今年満期を迎えるこうした株価指数リンク債は１５兆４０００億ウォン（１１５億ドル）。国内銀行によると、国内大手行が販売し、今月満期を迎えた４３２６億ウォンのうち、１９日時点で２１６４億ウォンの損失が発生している。韓国金融監督院（ＦＳＳ）は今月８日、こうした商品を販売した国内銀行・証券会社１２社の調査を開始。販売慣行に問題がなかったか調べている。
ＦＳＳは、個人投資家には理解が難しい複雑な高リスク金融商品を販売するよう銀行が従業員に圧力をかけていたと表明。今年満期を迎える１１５億ドルのうち、２０％が第１・四半期に、３２％が第２・四半期に満期を迎え、巨額の損失が出始めると述べた。
ＦＳＳによると、こうした金融商品は韓国で総額１９兆３０００億ウォン販売されているが、購入者の４分の１強は６５歳以上という。