닷컴 버블은 실체가 없었다, 그냥 말 그대로 회사 이름에 [닷컴이나 컴퓨터 , IT, 기술]같은 이름만 붙이면
주가가 아무 것도 묻지 않고 고공행진하던 시절이다. 말 그대로 환상 투자였던
AI 버블? 진짜로 CAPEX가 있고, 진짜의 기술이 있고, 역사상 유례 없는 규모의 막대한 투자가 있는
미중이 생사를 걸고, 국가가 전면에 나서서 AI 인프라에 돈을 쏟아 넣고 있는 한, 닷컴버블같은 구조적 붕괴는 오지 않는
마치 미국과 러시아의 달탐사 경쟁과 유사하다고 할까
달 탐사 유인 우주선 경쟁은 국가적 자존심 싸움(체제 경쟁)이었다면, 현재 벌어지고 있는 AI투자는 패권 싸움이므로
국가의 존망이 걸린 코노 문제에서, 어느 한쪽이 간단히 물러선다고 볼 수는 없음
물론, 과다 중복 투자로 인한 부분적 병목 현상으로 중간 중간 소규모 버블은 계속해서 보여질 것이나
진짜 구조가 무너지는 붕괴는 오기 쉽지 않음, 어느 한쪽이 완전히 이기고 졌다는 판단이 서고, 더이상 국가 전략으로서의 투자가 중단될 때
그때 진짜의 버블 붕괴가 오는
앞으로 적어도 2-3년내에는 오지 않아
ドットコムバブルは実体がなかった, そのまま言葉とおり会社名に [ドットコムやコンピューター , IT, 技術]のような名前さえ付ければ
株価が何も問わないで高空行進した時代だ. 言葉とおり幻想投資だった
AI バブル? 本気に CAPEXがあって, 本当の技術があって, 歴史上類例ない規模の莫大な投資者いる
米中が生死をかけて, 国家が全面に出て AI インフラにお金をこぼして入れているたいてい, ドットコムバブルみたいな構造的崩壊は来ない
まるでアメリカとロシアのダルタムサ競争と似たり寄ったりだと言うか
月探査誘引宇宙船競争は国家的自尊心けんか(体制競争)だったら, 現在起っている AI投資は覇権けんかなので
国家の存亡がかかったコノ−問題で, どの一方が簡単に退くと思うことはできなさ
勿論, 過多重複投資による部分的瓶の首現象で中々に小規模バブルは続いて見えるはずだが
本当の構造の崩れる崩壊は来やすくなさ, どの一方が完全に勝って負けたという判断が書庫, これ以上国家戦略としての投資者腰砕けになる時
あの時本当のバブル崩壊が来る
これから少なくとも 2-3年以内には来なくて