베르트라를 보유하고 있지만, 현재 잠재손해(;^ω^)
베르트라(7048)는, 2025년 12월기의 통기 결산으로5기만의 영업 흑자화를 달성하고 있어, 경영면에서는 「부활」이 궤도에 올랐다고 말할 수 있는 상황입니다.
현재의 상황과 향후의 전망은 이하와 같습니다.
- 흑자 전환의 달성:2025년 12월기는, 구조개혁의 성과에 의해 영업 손익이 흑자로 변했습니다.
- 2026년도의 강경세 예상:2026년 12월기에 대해서도, 경상이익이 전기대비로3.7배로 확대한다라는 대폭적인 증익 예상을 발표하고 있어 시장으로부터도 호감 되고 있습니다.
- 인 바운드의 혜택:자회사의LINKTIVITY(린크티비티)가 전개하는 e티켓 플랫폼 사업이, 방일 외국인 관광객의 급증을 배경으로 크게 성장해, 수익을 견인하고 있습니다.
2. 회복을 좌우하는 요인
- 해외 여행(아웃 바운드)의 귀가:일본인의 해외 여행 수요는, 엔하락이나 물가고의 영향으로 코로나전(2019년)의 수준에는 완전하게 다 돌아오고 있지 않습니다.이 층이 얼마나 회복할지가, 새로운 성장의 열쇠가 됩니다.
- 투자 회수 국면에의 이행:지금까지의 선행 투자(시스템 개발이나 광고 선전)가 일단락해, 현재는 이익을 베어 내는 「투자 회수 국면」에 들어가 있습니다.
3. 재무와 시장의 평가
- 주가의 반응:호결산이나 강경한 실적예상을 받아 주가가 제한 가격차의 상한(상승한계)까지 팔리는 장면도 볼 수 있었습니다.
- 자기자본의 개선:증자나 실적 개선에 의해, 한시기 저하되고 있던 자기자본 비율도 회복 경향에 있습니다.
ベルトラ（7048）
ベルトラを保有しているが、今のところ含み損(;^ω^)
ベルトラ（7048）は、2025年12月期の通期決算で5期ぶりの営業黒字化を達成しており、経営面では「復活」の軌道に乗ったと言える状況です。
現在の状況と今後の見通しは以下の通りです。
- 黒字転換の達成: 2025年12月期は、構造改革の成果により営業損益が黒字に転じました。
- 2026年度の強気予想: 2026年12月期についても、経常利益が前期比で3.7倍に拡大するとの大幅な増益予想を発表しており、市場からも好感されています。
- インバウンドの恩恵: 子会社のLINKTIVITY（リンクティビティ）が展開するeチケットプラットフォーム事業が、訪日外国人観光客の急増を背景に大きく成長し、収益を牽引しています。
2. 回復を左右する要因
- 海外旅行（アウトバウンド）の戻り: 日本人の海外旅行需要は、円安や物価高の影響でコロナ前（2019年）の水準には完全に戻りきっていません。この層がどれだけ回復するかが、さらなる成長の鍵となります。
- 投資回収局面への移行: これまでの先行投資（システム開発や広告宣伝）が一段落し、現在は利益を刈り取る「投資回収局面」に入っています。
3. 財務と市場の評価
- 株価の反応: 好決算や強気の業績予想を受け、株価が制限値幅の上限（ストップ高）まで買われる場面も見られました。
- 自己資本の改善: 増資や業績改善により、一時期低下していた自己資本比率も回復傾向にあります。